FUNDUSZE Mam rejestr i co dalej

19.10.2004

Lokowanie pieniędzy w funduszu inwestycyjnym nie wymaga bycia znawcą rynku finansowego - ich zatrudniają towarzystwa zarządzające funduszami. Ale inwestowanie w funduszu, w przeciwieństwie do lokaty bankowej, wymaga pewnego zaangażowania i świadomości tego, co dzieje się w gospodarce.

O ile wpłacając pieniądze na lokatę bankową można bardzo dokadnie wyliczyć ile zyskamy i przez jaki okres czasu, o tyle w przypadku oszczędzania (inwestowania) w funduszu inwestycyjnym jest inaczej.

Podpisując umowę z funduszem, w funduszu jest otwierany klientowi rejestr. Nie jest jednak tak, że po jego otwarciu i wpłaceniu pieniędzy czeka się z założonymi rękami na pokaźne zyski. Ta forma lokowania oszczędności wymaga pewnego zaangażowania. Powód? Większe zainteresowanie działaniem i życiem codziennym funduszu, wydarzeniami na rynku finansowym - to większy zysk klienta. Obok konsultacji z analitykiem w funduszu, warto poznać podstawowe pojęcia związane z tą specyfiką inwestycji, chociażby takie, jak stopa zwrotu.

Stopa zwrotu, czyli zyski, jakie osiągają fundusze zależą od bardzo wielu czynników. Bardzo wiele zależy od warunków, jakie panują w tym segmencie rynku finansowego, w który inwestują zarządzający funduszem - czyli np. jaka sytuacja panuje na rynku obligacji w przypadku posiadania jednostek uczestnictwa funduszu stabilnego wzrostu, jak kształtują się kursy akcji firm na giełdzie, których papierami obraca nasz fundusz itd.

Oczywiście - nie trzeba być analitykiem finansowym, by inwestować w fundusze, bo cały sztab takich ludzi zatrudnia sam fundusz. Ale to do inwestora należą decyzje - jaki wybrać fundusz, kiedy zmienić fundusz na inny (bardziej lub mniej agresywnie inwestujący)?

Ponieważ zmiany na rynku następują wcale nie tak powoli, jak mogłoby się wydawać, a czasami w sposób wręcz nieprzewidywalny - należy zdawać sobie sprawę, że zysk funduszu w pewnym okresie, wcale nie musi być taki sam, jak w okresie poprzednim, jak i następnym. Jeśli jakiś fundusz osiągnął np. zysk 4% w tym miesiącu, to w następnym będzie też tak dobrze. Uczestnik funduszu być może zarobi tyle samo, może więcej, ale równie dobrze istnieje ryzyko, że fundusz przyniesie stratę.

Poznając precyzyjne zasady funkcjonowania funduszy, inwestor dowie się, że nie ma żadnego prawa ingerować w sposób zarządzania aktywami funduszu. Prawo uczestnika ograniczone jest do żądania odkupienia jego jednostek, w gotówce lub zamiany na jednostki innego funduszu. Ale np. w przypadku uczestniczenia w funduszach inwestycyjnych zamkniętych, specjalistycznych otwartych oraz mieszanych - jest możliwość ustanowienia tzw. Rady Inwestorów, które może wpływać na decyzje zarządu funduszu w sprawach polityki inwestycyjnej (może nawet podjąć decyzję o jej likwidacji).

Autor: Eryk Kazanowski

Materiał pochodzi z Portalu Edukacji Ekonomicznej NBPortal.pl